Audit d'Acquisition / Due Diligences
Savoir ce que vous achetez avant de signer.
L'acquisition d'une entreprise est une décision qui engage des sommes importantes et des années de travail. Une information mal analysée en amont peut coûter très cher après la signature : un risque fiscal non identifié, un client qui représente 40% du chiffre d'affaires et dont le contrat n'est pas renouvelé, une dette sociale cachée. Ce n'est pas hypothétique — ce sont des situations que nous avons vues, et que notre mission d'audit d'acquisition est précisément conçue pour éviter.
Tourville Finances intervient côté acquéreur. Notre rôle est d'analyser en profondeur les comptes de la société cible, d'identifier les risques cachés et les passifs latents, et de valider ou challenger la valorisation retenue dans la négociation. Nous ne cherchons pas à bloquer une opération — nous vous donnons les éléments pour la réaliser en connaissance de cause, avec les ajustements de prix ou les garanties appropriées.
Périmètre
L'audit financier et comptable
Nous analysons les comptes de la cible sur trois à cinq exercices : évolution du chiffre d'affaires, structure des marges, qualité des actifs, niveau d'endettement, gestion du besoin en fonds de roulement. Nous retraitons les éléments non récurrents pour calculer un EBITDA normatif — celui qui reflète la vraie capacité bénéficiaire de l'entreprise, sans les événements exceptionnels qui faussent la lecture.
Nous validons également la dette financière nette à la date de réalisation de la transaction, qui détermine le prix final payé si le deal est structuré sur une base debt-free cash-free.
Les points spécifiques
Au-delà des finances et de la fiscalité, nous analysons les engagements hors bilan (cautions, garanties données, engagements de retraite), les contrats significatifs et leur transférabilité en cas de changement d'actionnaire, et les dépendances critiques — un client qui représente une part excessive du chiffre d'affaires, un fournisseur sans alternative, une compétence clé concentrée sur une seule personne.
Un rapport qui sert dans la négociation
Notre rapport d'audit d'acquisition n'est pas un inventaire de tout ce que nous avons regardé. C'est un document opérationnel : les risques sont hiérarchisés par matérialité, quantifiés quand c'est possible, et assortis de recommandations claires sur les ajustements de prix à demander ou les garanties à exiger dans la GAP. C'est ce format qui vous sert dans la négociation finale.